Angesichts der Preiserhöhungen deutet Corning auf einen Faserrückgang hin

„Wenn wir mehr produzieren könnten, könnten wir mehr verkaufen“, sagte Wendell Weeks, CEO von Corning, diese Woche in seinen Kommentaren zu den optischen Angeboten des Unternehmens.

„Die Kabel- und Glasfasernachfrage bleibt besonders robust“, fügte er laut einer Transkription von Seeking Alpha während der vierteljährlichen Telefonkonferenz des Unternehmens hinzu.

Die Finanzanalysten von Raymond James stellten jedoch fest, dass sich die optischen Einnahmen von Corning im vierten Quartal 2022 auf rund 1,195 Milliarden US-Dollar beliefen und damit leicht unter den Schätzungen der meisten Analysten lagen.

„Wir interpretieren diese Kommentare als Bestätigung unserer These, dass die Betreiber Lagerbestände absorbieren, die längerfristigen Trends und die Nachfrage jedoch gesund bleiben. Corning sieht sich mit günstigen längerfristigen Trends bei Breitband, 5G und Cloud konfrontiert“, schrieben sie.

Im Großen und Ganzen sind die Kommentare von Corning wichtig, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen ein wichtiger Lieferant der eigentlichen Kabel ist, die bei der Datenübertragung über die Telekommunikationsnetze des Landes helfen. Corning liefert einen Großteil der Kernkabelinfrastruktur, die Betreiber wie Charter, AT&T, Verizon und andere zum Aufbau ihrer Netzwerke nutzen.

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Weeks, CEO von Corning, sagte, die Nachfrage nach der optischen Verkabelung des Unternehmens scheine trotz der jüngsten Preiserhöhungsrunde weiterhin anhaltend zu sein. „Wir haben gerade die vielleicht bedeutendste Preiserhöhung abgeschlossen – vielleicht nicht die bedeutendste Preiserhöhung in meinen über 30 Jahren, in denen ich mit optischer Kommunikation zu tun habe, und wir haben sie erfolgreich durchgeführt, was Ihnen eine Vorstellung vom Ausmaß der geplanten Nachfrage gibt.“ in diesem Geschäft“, sagte er.

Weeks lehnte es jedoch ab, darüber zu spekulieren, ob Corning zu Beginn des ersten Quartals eine erhöhte Nachfrage nach seinen optischen Produkten verzeichnen wird. „Lassen Sie mich noch ein oder zwei Monate damit beginnen [das erste Quartal], dann sollten wir Ihnen sagen können, wie das alles aussieht. Wir sind sehr eng mit unseren Kunden verbunden. Wir beobachten, was sie tun. Wir“ „Wir reden viel mit ihnen über den Zeitplan ihres Projekts“, sagte er.

Die Kommentare von Corning decken sich mit einem scheinbar leichten Rückgang der Glasfaserwerte bei einigen seiner größten Kunden. Beispielsweise bestätigten Vertreter von Lumen Technologies kürzlich Bedenken, dass das Unternehmen seine Bemühungen zum Glasfaserausbau eingestellt hat. Unabhängig davon bleibt AT&Ts eigener massiver Glasfaserausbauplan auf Kurs, doch das Unternehmen beschrieb eine Verlangsamung des jährlichen Tempos seines Programms, was bei einigen Analysten für Verwirrung sorgte. Und Verizon scheint bestrebt zu sein, seine eigenen Ausgaben in den Ausbau seiner Festnetzangebote zu stecken und nicht in sein Glasfasernetz.

„Die Ergebnisse für die optische Kommunikation von Corning waren im Vergleich zum Vorquartal rückläufig, was die Lagerabsorption der Dienstanbieter widerspiegelt, obwohl die Managementkommentare konstruktiv waren und die Gesamtnachfrage weiterhin robust bleibt“, stellten die Analysten von Raymond James fest.

Auswirkungen auf den breiteren Markt

Corning ist natürlich nicht der einzige große Player im Bereich Glasfaser- und Netzwerkinfrastruktur im Allgemeinen. Und im Großen und Ganzen sehen Analysten eine anhaltende Nachfrage nach Netzwerkgeräten. Laut einer neuen Prognose der Dell'Oro Group werden beispielsweise die Ausgaben für Breitbandnetzwerke in den nächsten fünf Jahren stetig steigen, teilweise dank des laufenden Ausbaus und der Modernisierung von Glasfasernetzwerken.

Tatsächlich meldeten Netzwerkanbieter von Calix bis Juniper Networks diese Woche relativ positive Finanzergebnisse und Aussichten.

Darüber hinaus planen laut den Finanzanalysten von Evercore auch Hyperscale-Cloud-Computing-Anbieter wie Amazon und Microsoft, stark in ihre eigenen Rechenzentren und Netzwerkinfrastruktur zu investieren, um der erwarteten Nachfrage immer einen Schritt voraus zu sein. „Wir haben bei den Rechenzentrumsunternehmen gemischte Kundenendmarkttrends gesehen“, schrieben sie kürzlich in einer Mitteilung an die Anleger. „Wir stellen jedoch fest, dass ihre [Cloud-Computing-Unternehmen] Investitionsaussichten weiterhin positiv sind (was eine verstärkte Cloud-Nutzung unterstützt), während Investitionen in Technologielösungen der nächsten Generation (KI/ML/Metaverse) eine höhere Rechenleistung erfordern werden.“

Unterdessen arbeiten die Anbieter weiterhin daran, dieser Nachfrage gerecht zu werden. Wie Dan Grossman, Analyst bei Strategy Analytics, feststellte, hat Ciscos Acacia kürzlich ein optisches Modul mit 1,2 Tbit/s ausgeliefert. „Dies ist ein Meilenstein. In den letzten 10 bis 12 Jahren wurden auf dem neuesten Stand der Technik optische Netzwerke mit Hunderten von Gbit/s pro Wellenlängenkanal betrieben“, schrieb er auf der Website des Unternehmens. „Jetzt haben kommerzielle Systeme die Terrabit-Marke überschritten.“

Er stellte fest, dass in den Anfängen des Internets, als die Nachfrage relativ gering war, die meisten Netzwerke im Kbit/s-Bereich betrieben wurden. „Das Überschreiten der Tbit/s-Schwelle ist eine Erinnerung daran, wie weit die Branche in den letzten 40 Jahren gekommen ist“, schrieb er.

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— Mike Dano, Redaktionsleiter, 5G & Mobile Strategies, Light Reading | @mikeddano